Inlägg

Sålt Castellum (!)

Castellum är ett av få bolag som gått bäst i portföljen, där en fin utdelning erhölls för ett par veckor sedan. Den har fortsatt gått bra, och låg cirka 4,5% plus när jag tryckte på säljknappen, sälj skedde vid kursen 131,00 kr / aktie. Utdelningen gav 3,91% mot GAV.

Men det visar sig att den pågående förvärvsprocessen av Norrporten inrymmer lite märkliga tveksamheter. Lite grävande journalistik har hittills renderat en rätt ingående beskrivning av försäljningsprocessen och misstänka personband mellan personer i ledande positioner inom Castellum och säljarna Första och fjärde AP-fonden. Mer om detta i denna artikel. Även DI har skrivit om ämnet tidigare.

Jag är normalt sett försiktig till journalistik och ser inte skäl att dra ett förhastat beslut enbart av tidningsartiklar. För Castellum ser det rent siffermässigt ut som ett bra köp.

Enligt uppgifter värderas Norrporten till 25 miljarder, med en prislapp på 15 miljarder. Inte en dum affär. Förlorarna däremot är pensionsspararna, då försäljningsprocessen inte inkluderar fler intressenter än Castellum trots att intresse finns från andra aktörer.

Jag misstänker att mer kommer upp till ytan och väljer att kliva av tills dess att bilden klarnar kring vad händer. Egentligen var planen att sälja någonstans kring 135 kr och avvakta en större dipp, men jag är ändå nöjd med avkastningen som getts, motsvarande cirka 8,4%.

Vad tror ni om Castellum och den pågående förvärvsprocessen av Norrporten?

Må gott och investera väl!

Portföljens utdelningar

Tänkte sammanställa årets inrapporterade utdelningar i ett eget inlägg. Hittils har endast några bolag rapporterat utdelningar, och preferensaktierna kommer inte med någon höjning (vilket är väntat). Tekniskt sett är det utdelningsförslag som lämnats i samband med boksluten, årets utdelningar fastslås på respektive bolagsstämma. Detta gäller svenska bolag. Några procents utdelningshöjning för portföljen som helhet är välkommet – vi får se hur det utvecklar sig!

Bolag Utdelning 2015 Utdelning 2016 Ökning (kr) Ökning (%)
Abb Ltd 0,78 CHF
0,74 CHF – 0,04 CHF – 5,0 %
AstraZeneca PLC 25,93 kr 18,07 kr + ?
Akelius Residential Pref. 20,00 kr 20,00 kr  –
Atlas Copco AB 6,00 kr 6,30 kr + 0,30 kr + 5,0 %
Castellum AB 4,60 kr 4,90 kr + 0,30 kr + 6,5 %
HCP, Inc. $2,26
$2,30 + $0,04 + 1,8 %
Svenska Handelsbanken AB (A)
5,84 kr 6,00 kr + 0,16 kr + 2,7 %
Svenska Handelsbanken AB (B)
5,84 kr 6,00 kr + 0,16 kr + 2,7 %
Hemfosa Fastigheter AB 10,00 kr 10,00 kr
H & M Hennes & Mauritz AB 9,75 kr 9,75 kr
Industrivarden AB 6,25 kr 5,00 kr – 1,25 kr – 20,0%
Investor AB 9,00 kr 10,00 kr + 1,00 kr + 11,0 %
Kinder Morgan Inc $1,93 $0,51 – $1,42 – 75 %
Investment Kinnevik AB 7,25 kr 7,75 kr + 0,50 kr + 7,0 %
Klovern AB 20,00 kr 20,00 kr  –
Nordea Bank AB 5,72 kr 5,92 kr + 0,20 kr + 3,0 %
Ratos AB 3,25 kr 3,25 kr
Realty Income Corp $2,28
$2,39 + $0,11 + 4,8 %
Saltängen Property Invest 9,80 kr 9,80 kr
SAS AB 50,00 kr 50,00 kr
Skandinaviska Enskilda Banken AB 4,75 kr 5,25 kr + 0,5 kr + 10,5 %
Serendipity Innovations 8,00 kr 8,00 kr
Stag Industrial Inc $1,268 $1,39 + $0,122 + 9,6%
SJR In Scandinavia AB 6,20 kr 7,40 kr + 1,20 kr + 19 %
Swedbank AB 11,35 kr 10,70 kr – 0,65 kr – 5,7 %
Tele2 AB 4,85 kr 5,35 kr + 0,50 kr + 10,0 %
TeliaSonera AB 3,00 kr 3,00 kr

Fortsättning följer…

Uppdaterad 30/1 Fler bolag har lämnat förslag till utdelning. Räknat om amerikanska bolag till dollar istället, enklare så.
Avyttrat fåtal AstraZeneca och Industrivärden som sänkte 12-månadersutdelningen, utdelningshöjning i flertalet bolag höjde däremot rullande 12-månaders utdelning till över 18 000 kr.

Uppdaterad 4/2 SEB lämnade en fin rapport och en utdelning 10,5% högre än förra året.

Uppdaterad 9/2 Handelsbanken ökade utdelningen något. AstraZeneca återstår att se vad utdelningen för året egentligen blir. Hittar ingen uppgift vad andra utdelningen för året blir.

Uppdaterad 19/2 Höjning för SJR in Scandinavia AB och bibehållen utdelning för Ratos. Återstår nu bara vilken utdelning det blir för Saltängen Property Invest.

Uppdaterad 7/3 Även Saltängen har lämnat utdelningsförslag, oförändrat. Glädjande! Återstår egentligen bara vad AstraZenecas andra utdelning blir, men nu har jag inga aktier i bolaget längre så det gör varken till eller från hur det blir med den saken.

Kan konstatera att det blev några procents utdelningshöjning som helhet, exakt hur mycket har jag inte orkat räkna på.

Må gott och investera väl!

En tolftedel av en årslön passerad

Så idag passerades en slags milstolpe. Rullande 12-månaders utdelningar har nu passerat 16 000 kr, vilket jag angivit som en minimigräns för en månadslön som skulle kunna räcka för att täcka hälften av hushållens fasta kostnader. Ett annat sätt att se det är att det är möjligt att jobba en månad mindre på ett år. En månads extra semester… Osv.

Rullande 12-månaders utdelning ligger efter dagens köp på 16 488,11 kr. Mer lär det bli under det resterande året! Trots dagens hysteriska uppgång på börsen så har jag ändå lyckats sänka GAV på alla aktier jag köpt. Det är fortfarande rätt så röda siffror bland innehaven. Men från att ha bottnat på ca -25 000 kr som värst ligger portföljen nu på drygt -16 000 kr. Tvära kast nu. Beroende på hur “Den grekiska tragedin” slutar kan månaden mycket väl landa på plus, vilket jag lutar åt.


Jag fyllde på i befintliga, tryggare innehav som Atlas Copco, Castellum och Investor. Idag passade jag även på att plocka in Latour i portföljen igen. Likaså har jag köpt några MQ, som ser än starkare ut. Tele2 har också fått en plats i portföljen. Dessa nygamla innehav är inte så stora i dagsläget utan får växa långsamt framöver.

Må gott och investera väl!

På börsfronten intet nytt

Den negativa trenden håller i sig med breda nedgångar alla mina innehav. Främst är det storbolagen och preferensaktierna som tar stryk. Då innehaven i framförallt preferensaktierna sjunkit en hel del, men samtidigt utgör en rätt stor andel av totala värdet, står jag inför ett litet dilemma. Fortsätta fylla på eller avvakta? Just nu lutar jag åt att avvakta, då det även finns andra innehav som kräver viss uppmärksamhet. Det är också en fråga om att avväga risker. Vad händer om de långa räntorna fortsätter uppåt? Jag har senaste tiden försökt fylla på mer i befintliga, mer trygga innehav, såsom Castellum, NCC, Atlas Copco och Investor.

Värdemässigt har portföljen tappat drygt 17 000 kr i värde från inköpsvärdet, en rätt ansenlig siffra på knappt två veckor. Det verkar också vara så att även detta år innebär ett trögt halvår på börsen under sommaren och hösten. Förhoppningen är att fortsätta få fina GAV på innehaven. Under nästa vecka borde det komma in utdelning från Serendipity Innovations och Atlas Copco, sammantaget ger det inte så mycket under Juni. Juli månad kommer bli desto bättre. Nästa vecka kommer jag kunna köpa lite fler aktier då jag fortsätter avyttra kortränte-fonden Spiltan Räntefond Sverige. Just nu finns endast 25 000 kr kvar att köpa för, exklusive månadssparande om 2 600 kr / månad samt utdelningar.

Som en sista notis blev jag pappa (igen) för några dagar sedan, så vi har varit i bubblan nu några dagar… Har redan förberett för att teckna den bästa barnförsäkringen (Skandia), samt ska lägga upp en Kapitalförsäkring Barn hos Avanza även för den lille parveln. (Har varsin även för de två andra kottarna givetvis). Automatiskt månadssparande kommer det givetvis bli på 300 kr, samma som för de övriga barnen. Det blir även en hygglig första insättning för att kicka igång sparandet från start. I höst och vinter väntas även dop och julafton, då det blir trevliga slantar för framtiden. För övrigt har vi även resonerat oss fram till att försöka räkna upp månadssparandet generellt varje år. Hittils har vi inte gjort det. Uttrymme bör finnas att öka månadssparandet med 100 kr årligen för respektive konto. En sån där sak vi kanske skulle startat tidigare…

Medel för att genomföra ytterligare aktieköp är på en rätt låg nivå då pengar i räntefonden krympt ner till 25 000 kr i dagsläget. Överväger att försöka hålla en viss lägsta-nivå i händelse av trevliga köptillfällen. En sak jag ska fundera på under veckan…

Kommande inlägg: Jag tänkte skriva lite mer ingående om några av mina innehav, med lite trevliga grafer. Jag ska också göra en liten värsta-scenario-genomgång av innehaven. Har jag valt bra och trygga aktier? Vilka är de svarta fåren?

Må gott och investera väl!

p.s Jag har ingen anknytning till vare sig Skandia eller Avanza. I fallet Skandia är det efter rekommendation från vårt mångåriga samarbete med en oberoende försäkringsmäklare d.s

Nedgång, köplägen och ökad direktavkastning

Det mesta i portföljen lyser nu rött efter en vecka av generella nedgångar på börserna. Tydligen har de långa marknadsräntorna börjat röra sig uppåt som fått investerarna nervösa. Framförallt märks det på preferensaktierna, men även i de övriga innehaven. Den klassiska utdelningssäsongen har nu passerat och det är mycket möjligt att det kommande halvåret kommer präglas av fortsatta nedgångar. Andra makrofaktorer kommer också spela in. Sammantaget är det “business as usual”, det är inget att stressa upp sig för. Jag fortsätter att köpa aktier i mina innehav.

AstraZeneca har tillkommit i portföljen, hela 1 st aktie äger jag i dagsläget, och det kommer bli några till under året. Kursen dök en bit ner under 600 kr / aktie, så då tyckte jag det var dags att börja köpa lite aktier. En bransch som inte är särskilt representerad i portföljen, men som jag haft ögonen på ett bra tag nu.

Idag, 5 juni 2015, nådde jag målet för rullande 12-månaders utdelning! Efter dagens köp ligger avkastningen på 15 251,95 kr. Det återstår runt 33 000 kr i räntefonder i dagsläget (jag köpte på mer räntefonder i veckan efter de tidigare avyttringarna). Spiltan Räntefond Sverige passar som alternativ till likvider. Utöver det kommer ytterligare sparande adderas till Kombiportföljen, liksom resterande årets utdelningar, som beräknas landa på runt 4 000 kr (beräknat på aktuella innehav, det kan bli ytterligare någon tusenlapp innan året är slut då ytterligare aktier köps kontinuerligt).

En annan intressant effekt värd att nämna, som startade för ett par månader sedan, är att GAV sjunkit konstant i de flesta innehaven. En effekt av detta är att YoC har ökat. I dagsläget ligger den en bit över 5 % för hela portföljen, och i enskilda innehav har det ökat olika mycket. Här kommer några exempel på YoC baserade på första köp mot aktuellt GAV:

Bolag Köpkurs, första köp (YoC) GAV, aktuellt (YoC)
Atlas Copco 250,50 kr (4,79%) 234,97 (5,10%)
Castellum 142,80 kr (3,22%) 128,24 (3,58%)
Klövern Pref. 338,50 kr (5,90%) 332,58 (6,01%)
SECTRA 129,00 kr (3,48%) 120,05 (3,74%)

Små skillnader kan tyckas men ger betydande effekter över tid. Nedgång på börsen framöver ger ytterligare möjligheter till att snitta ned GAV, och därmed direktavkastningen, ytterligare. Väldigt trevlig effekt.

Kan också konstatera att flertalet innehav nu har ligger på en årlig utdelning som överstiger 1 000 kr. Hit räknas Akelius Residential Pref., Klövern Pref., NCC och Saltängen Property Invest. Ytterligare innehav börjat också närma sig 1 000 kr-gränsen. En stor skillnad sedan ett par månader tillbaka. Samtidigt finns det också flera innehav som tappat 1 000 kr eller mer i värde.

Må gott och investera väl!

Två nya bolag till Kombiportföljen

railcare

Jag har börjat köpa in två nya bolag i portföljen, Railcare Group och SEB. Det första bolaget har en rätt fin framtid framför sig, så trots något hög kurs i dagsläget ser det attraktivt ut ur ett långsiktigt perspektiv. Järnvägsunderhåll känns som en given, trygg (och lite tråkig verksamhet) som bör ge stabila kassaflöden – och utdelning.

SEB är Kombiportföljens fjärde storbank och även här kommer regelbundna köp ske framöver. Ingen större presentation behövs, annat än att framtidsutsikterna ser goda ut även för banker med tanke på hur mycket lån de tjänar pengar på, även om riskmomentet kan vara högre kreditförluster i takt med stigande räntor.

Samtidigt har jag också ökat på i endel av mina mer “stabila” bolag. NCC, Atlas Copco och Castellum exempelvis. Innehaven har blivit större i takt med kurserna gått nedåt. I NCC har jag hittils köpt för ca 22 000 kr. Det har även fyllts på i mina preferensaktier, som också sjunkit. Nivån i fallet Akelius Residential Pref. är jag nu nöjd med, liksom i Klövern Pref. Det verkar som det mesta sjunker igen på börsen, efter den starka återhämtningen under slutet av maj. Vissa innehav har blivit lite högre än vad som kanske var planerat, men samtidigt är det bra att ökningarna har skett i stabila bolag. I fallet NCC och Atlas Copco finns det en liten möjlighet att kurserna återhämtar sig inför andra hälften av utdelningen som kommer i höst.

Under juni väntar åtminstone två utdelningar, vilket är utgör en rätt skral utdelningsmånad. Bland annat får jag några kronor från Serendipity Innovations samt en lite större pengapåse från Atlas Copco.

Må gott och investera väl!

Revidering av strategi och säljknappen gick varm idag

stick_figure_sell_button_text_10646-300x300

Idag så bestämde jag med för att revidera strategin som berör köp och sälj av aktier. Framförallt så berör det avsnittet försäljning av aktier. Som jag faktiskt inte har i dagsläget, jag ska egentligen inte sälja i så stor utsträckning, helst aldrig. Efter att ha funderat igenom dilemmat lite (vad göra med aktier vars kurs har ökat mycket i förhållande till bolagets värden?), så har jag bestämt mig för att det är meningsfullt att till viss del faktiskt sälja innehav som ökat endel, och då allokera om till aktier som har lägre värderingar, där kurserna har sjunkit, mer än vad som kanske är rimligt.

Så idag sålde jag de flesta innehav som ökat i värde. Exempelvis har jag avyttrat Bahnhof, SJR In Scandinavia, Mekonomen, Latour, Systemair, Tele2, Handelsbanken, Nordea och Mycronic. Endel innehav har varit högre, andra lägre. Samtliga har sålts med större eller mindre vinst. Framförallt drog Bahnhof och SJR in mest pengar, där hade värderingarna också ökat mest.

Fortsättningsvis tänker jag hålla utkik efter möjligheter att avyttra fler aktier om nu börsen behagar fortsätta den rådande uppgången. Samtidigt har jag lite ögonen öppna för att faktiskt gå in i några befintliga innehav med fler köp, och möjligtvis några andra innehav som jag bevakar. Bland annat ser DORO, endel banker och Castellum intressanta ut. Jag kommer låta bolagsvärderingen styra valet av köp.

Den beräknade årliga rullande 12-månaders utdelningen har fått sig en ordentlig knäck efter dagens försäljningar. Får ta och gå igenom innehaven och se var det landar någonstans…

Tillägg: Ja, YoC ökade rätt ordentligt till 5,5 % men rullande 12-månaders utdelning sjönk till 11 136,21 kr… Antalet innehav har sjunkit till 21 men jag får fortfarande utdelning under årets 12 månader. Slutligen har den passiva inkomsten sjunkit till 5,8 %. Två steg fram, ett steg bakåt?

Jag har också reviderat lite i min investeringsstrategi. Nu får jag även sälja aktier!

Må gott och investera väl!

Lite uppdateringar

Jag är nu uppe i 26 aktier totalt efter att ha plockat in Serendipity Innovations igen. Posten kommer max uppnå till 48 aktier, ca 4800 kr för att uppnå knappt 100 kr / kvartal i utdelning. Utdelning kommer numera erhållas under årets 12 månader! Bolaget betecknar jag fortfarande som den mest riskfyllda av alla innehav. Därefter ligger generellt sett preferensaktier i övriga bolag i den övre risk-skalan. Läget i övriga preferensaktier är dock bättre, åtminstone om man granskar siffrorna bakåt. Ränteläget under överskådlig tid gör det också gynnsamt att äga endel preferensaktier även i fortsättningen.

Därefter finns det ett antal bolag med rätt höga multiplar som jag försöker hålla mig ifrån vad gäller ytterligare köp, då jag tycker risken på nedsidan är rätt stor. Det finns också några bolag som trots höga muliplar ändå är värda att äga. Skulle det visa sig att en korrigering sker närmaste halvåret kommer jag inte hänga läpp. Bolagen har stark ställning och kommer därför återhämta sig därefter. Påfyllnad kommer då ske. Kvartalsrapporterna kommer dock vara viktig input för att fortsättningsvis se dessa som trygga placeringar.

Sist finns det också ett antal bolag som jag tycker har rätt bra ingångskurser med lägre multiplar där nedåtsidan är begränsad och uppåtsidan positiv. Nackdelen är att dessa bolag blir allt dyrare att köpa in sig på då jag inte äger så många aktier som är önskvärt.

Sammanställning över alla innehav enligt nedan:

 

Aktie Dagskurs Direktavk./innehav P/E P/S P/B Riskbedömning
Akelius Residential Pref 347,50 5,78 % 8/10
Atlas Copco 246,10 4,87 % 29,19 3,79 6,42 7/10
Bahnhof 100,50 2,73 % 19,06 2,12 8,84 6/10
Beijer Alma 202,50 4,27 % 18,97 1,84 3,49 5/10
Castellum 135,60 3,42 % 18,17 6,63 1,70 4/10
Hemfosa Fastigheter pref 376,50 5,48 % 8/10
Svenska Handelsbanken 381,40 4,68 % 16,39 6,49 1,91 4/10
Hennes & Mauritz 352,90 2,78 % 28,04 3,68 10,25 6/10
Investor 349,30 2,75 % 5,26 1,02 5/10
Latour 262,60 2,60 % 22,16 5,48 3,10 6/10
Klövern pref. 342,20 5,84 % 8/10
Mekonomen 231,00 3,17 % 68,66 1,39 4,01 10/10
Mycronic 57,00 7,84 % 20,87 3,77 4,62 7/10
NCC 295,20 4,22 % 17,32 0,56 3,62 5/10
Nordea 110,30 5,27 % 14,30 4,66 14,96 4/10
Ratos 62,45 5,68 % 18,31 0,72 1,19 6/10
Rottneros 7,20 6,44 % 8,20 0,69 1,13 4/10
Saltängen Property Invest 110,50 8,90 % 8/10
SAS pref. 496,50 10,32 % 9/10
Sectra 122,50 3,66 % 35,21 4,54 8,02 7/10
Serendipity Innovations 99,75 8,02 % 10/10
SJR in Scandinavia 109,00 5,81 % 16,04 1,31 8,69 5/10
Swedbank 203,70 5,42 % 13,61 5,70 1,91 4/10
Systemair 119,50 2,68 % 11,35 1,10 3,01 3/10
TeliaSonera 50,85 5,76 % 15,24 2,19 1,97 5/10
Öresund 177,00 4,29 % 5,27 1,11 3/10

Minst sagt spretigt. Möjligtvis kan det vara läge att plocka hem endel vinster, och avvakta tills vissa aktier går ned något… Helst vill jag inte göra det utan istället försöka hålla på min strategi att köpa fler om de går nedåt.

Må gott och investera väl!

 

 

Sålt aktier

Eftersom Serendipity Innovations aktiekurs gått ner under teckningskursen valde jag att avyttra samtliga aktier. Anledningen till nedgången är att utdelningen betalas ut den 18 mars, och därför sjunker kursen som brukligt. Att kursen skulle gå under 100 kr / pref-aktie var kanske otippat. Den sammanlagda utdelningen för egen del uppgår till 1000 kr för innehavet jag haft. Eftersom jag sålde med en liten förlust blir nettot något lägre… Exakt siffra ges besked om imorgon, då även courtaget då är draget.

De likvider som frigjorts kommer mestadels gå till köp av fondandelar i SPP Obligationsfond, ett avsevärt mycket mer stabilt innehav än ovan nämnda bolag. (Vad sysslar egentligen bolaget med, och hur är ägarstrukturen egentligen upplagd, vad tjänar de egentligen pengar på? Jag blir mörkrädd bara av att försöka bena i saken.) Det känns skönt att inte längre äga bolag som har oklar affärsidé, diffus ägarstruktur och dålig historik. Jag gläds dock för att ha tjänat några kronor samt valt att gå ur bolaget innan aktien försvinner i avgrunden, vilket är högst sannolikt vid nästa börskrasch.

Jag fortsätter för övrigt på den inslagna vägen. Regelbundna köp i övriga, välbekanta och stabila innehav, med fokus på köp i de bolag där aktiekurserna har gått ned några procent. Eftersom många av innehaven har hamnat på minussidan har också inköpen varit spridda i de flesta innehaven. Jag köper för mellan 300 – 600 per affär, och det kan ibland bli flera affärer varje dag. Tanken är att försöka begränsa till 10 000 kr per vecka, för att kunna köpa aktier under lång tid framöver. Jag har bland annat börjat köpa in på Klöverns preferensaktie, ett tidigare innehav, vilket sjunkit endel sedan toppen för ett par veckor sedan. Fastighetsaktier har börjat backa på bred front den sista tiden…

Som läget ser ut i dagsläget sjunker årets utdelningar markant, i och med försäljningen av tidigare nämnda pref-aktie. Vilket kan tolkas som negativt. Den positiva aspekten är att exponeringen mot aktiemarknaden gått nedåt betydligt, vilket inte är helt orimligt med tanke på att värderingarna på sistone varit orimligt höga, ur ett köpperspektiv vill säga. Exponeringen i högriskaktier har också gått ned betydligt. En generell korrigering på aktiemarknaden har varit motiverad -och väntad.

Min köpstrategi har inneburit att jag på sätt och vis skapat en skräddarsydd sverigefond, med en förvaltningsavgift på ca 0,2 %. Det är rätt trevligt! Hur många fonder kan skryta med en så låg avgift? De regelbundna köpen har hittils inneburit att jag har kunnat öka i innehaven i främst aktier som haft negativ utveckling, för att på så vis få ner snittkursen. Det har vid varje tillfälle alltid funnits en aktie som har gått nedåt sen tidigare köpet. Ett exempel är köp i Castellum på ett av mina konton:

kop-castellum

Snittkursen är för närvarande någonstans mittemellan…

Må gott och investera väl!